东方、国联安基金2只新基延长募集期 拟任基金经理一季度业绩欠佳

曲谱网_：长城核心优势成立两年涨120 长城基金杨建华新品正在发行中

　　基金一季报披露之际，由长城基金副总经理、投资总监杨建华管理的长城核心优势混合基金（007047）也于4月16日迎来了两周年生日。凭借基金经理优秀的选股能力和灵活稳健的操作风格，该基金在过去两年日益分化的结构性行情中顺势而为，为投资者交出了一份满意的业绩答卷。基金定期报告显示，截至2021年3月31日，长城核心优势自成立以来累计回报119.92%，大幅跑赢同期业绩基准18.28%和大盘8.31%的表现，超额收益显著（大盘业绩表现源自wind）。

　　对于该基金取得的优异业绩表现，杨建华表示，这主要得益于该基金个股精选策略的实施和对市场机会的及时把握。事实上，复盘其过去两年的操作思路不难发现，长城核心优势具有鲜明的“精选个股、灵活配置、顺势而为”的投资风格。

　　长城核心优势成立于2019年4月16日，彼时股市正处于阶段性高点，并在随后遭遇大幅回调，为基金带来了宝贵的建仓良机。在2019年的震荡分化行情中，长城核心优势遵循自下而上精选优质个股的策略，积极配置估值有吸引力、成长前景较为明确的大消费类公司，适度配置了银行、保险、地产、医药、高端制造等行业个股，基金净值全年稳步走高，取得了较好表现。进入2020年，股市波动加大、结构性分化行情更为显著，长城核心优势积极配置食品饮料、免税、电子、医药等板块中具备核心优势的成长性公司，并适当配置了估值性价比较高、景气度持续改善的顺周期板块，全年取得了106.22%的翻倍业绩，而同期业绩基准仅为17.21%（数据来源：基金定期报告，2020年），在2021年1月1日发布的基金业绩排行榜中，该基金在235只偏股混合型基金中高居第3。

　　作为该基金的掌舵人，杨建华具有22年证券从业经历和近17年公募基金管理经验，历经市场多轮牛熊转换考验，积淀了深厚的投资经验。杨建华的投资呈现明显的价值成长风格，而且风格稳健不漂移。他致力于赚企业成长的钱，擅长挖掘优质企业并长期持有。

　　在选股方面，杨建华颇有一番心得。他认为，优秀企业通常具有四大特征：一是专注主业，主营业务集中度高；二是具备较强的竞争优势，有较高的定价权；三是经营净现金流充足，对上下游的谈判能力强；四是管理层优秀，能力突出的管理团队专业性强、进取心强、管理效率高，能够把握行业发展趋势、发现行业发展机会、回避行业潜在风险。

　　但是，大多数优质企业往往有着较高的市场关注度，估值水平也比较高。是更强调估值还是更看重基本面，市场对此也存在不小的分歧。在杨建华看来，估值水平只要在可接受范围内就可以，“我之前比较看重估值，对于估值高的股票比较谨慎。但是最近两年来，市场上便宜的股票不多了，相对来说，我的估值容忍度在提升。现在选股更看重公司本身的质地。”

　　从长城核心优势过往两年持仓来看，杨建华对于消费类公司颇为青睐。事实上，他认为，消费升级是一个值得长期持续看好的大主题，“在消费品中，我尤其看好白酒，这个行业成本低、销售额高，而且产业链简单，空间比较大。”这一点，从长城核心优势的重仓股名单中也可见一斑，多只白酒龙头都曾是其重仓持有的个股（数据来源：2019年-2020年基金定期报告）。

　　如今，拟由杨建华担任基金经理的长城消费30股票型基金已于4月15日正式发行。该基金明确聚焦大消费赛道，正是杨建华擅长且熟悉的投资领域，更可充分发挥其选股能力，精选具备“龙头属性”和“成长属性”的消费类优质公司。

　　谈及新基金的发行时机，杨建华表示，食品饮料、医药生物、家用电器等消费细分行业在经历了近两个月的持续回调之后，估值总体上仍处于合理偏贵水平。但是，在目前总体偏低的利率环境下，宏观经济基本面和相关上市公司基本面依旧强劲，期待着这些优质公司估值调整到合理甚至偏低的水平可遇不可求。只要这些公司的经营不发生大的变化，行业地位、竞争优势能够维持甚至不断强化，估值维持在相对偏贵的水平可能成为一种常态。基于此判断，从中线看，当前或正迎来布局窗口期。

　　注：1、长城价值优选成立于2020年3月18日，杨建华自2020年3月18日管理。该基金成立以来至2020年度末的业绩及业绩比较基准如下：80.49%/27.69%。

　　2、长城品牌优选成立于2007年8月6日，杨建华自2013年6月18日管理。该基金近五年的业绩及业绩比较基准如下：2016、2017、2018、2019、2020年的业绩/业绩基准涨幅为-10.97%/-7.16%、35.77%/18.59%、-30.75%/-19.16%、61.81%/25.24%、73.21%/21.97%。

　　3、长城核心优势基金成立于2019年4月16日，杨建华自2019年4月16日管理。该基金自成立以来的业绩及业绩比较基准如下：2019.4.16-2019.12.31、2020年的业绩/业绩基准涨幅分别为12.17%/1.75%、106.22%/17.21%。

　　4、以上数据来源于基金定期报告。

　　风险提示：

　　基金投资需谨慎，请投资者全面认识本基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》等信息披露文件的基础上，谨慎投资。文中涉及的基金在长城基金评级中为中风险（R3）的产品，适合稳健型、积极型、激进型的投资者。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段，基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资者进行投资时，应严格遵守反洗钱相关法规的规定，切实履行反洗钱义务。本投资观点并不构成对投资者实质性的投资建议或长城基金最终的投资观点。本公司不拟就任何依赖本文观点作出的投资行为承担责任。本产品由长城基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

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曲谱网_：东方、国联安基金2只新基延长募集期 拟任基金经理一季度业绩欠佳

　　来源：资本邦

　　4月23日，资本邦了解到，今日新基金发行市场又有2只新基金募集期出现延长的情况，2只基金分别是东方基金旗下的东方鑫享价值成长一年持有期混合、国联安基金旗下的国联安匠心科技1个月滚动持有混合。至此，Choice数据显示，4月以来已有17只新基金发布募集期延长公告。

　　东方、国联安基金：新基金募集期均延长至5月14日

　　根据相关公告显示，东方鑫享价值成长一年持有期混合原定募集期为2021年4月6日-2021年4月26日，此次调整后的募集时间为2021年4月6日至2021年5月14日。

　　而国联安匠心科技1个月滚动持有混合原定募集期为2021年2021年3月12日至2021年4月23日，现决定将该基金募集期延长至2021年5月14日。值得一提的是，该基金此前已经发过一次调整募集时间的公告，彼时国联安基金表示，该基金原定2021年3月12日至2021年3月25日公开发售，后调整至2021年3月12日至4月23日（含）。

　　募集期时间频频调整，上述2只新基金是否还能顺利设立，值得关注。春节之后市场多有震荡，基金在一季度出现大面积回调，直接造成了基金销售市场的惨淡，频频传出新基金募集期延长、募集失败的消息。据悉，4月19日，富安达基金发布关于旗下富安达双擎驱动混合合同不能生效的公告，宣告该基金募集失败。值得关注的是，该基金曾延长募集期，但仍然未能阻挡基金募集失败情况的发生。

　　目前在投资者选择基金越来越谨慎的背景之下，新基金背后的基金经理投研实力获得了更大的关注。

　　2位拟任基金经理一季度业绩欠佳

　　Choice数据显示，截至一季度末，东方鑫享价值成长一年持有期混合拟任基金经理蒋茜基金经理年限3.75年，现任管理基金数3只（含新基金），在管基金规模17.88亿元，现任最多管理的基金类型偏股混合型。据悉，蒋茜与2017年5月加盟东方基金管理有限责任公司，曾任研究部总经理，2017年5月加盟东方基金管理股份有限公司，曾任研究部总经理。

　　除新基金之外，蒋茜管理的另外2只基金分别是东方创新科技混合、东方主题精选混合。其中，根据最新一季报显示，东方创新科技混合报告期内净值增长率为-10.98%，业绩比较基准收益率为-1.80%，低于业绩比较基准9.18%。

　　蒋茜在季报中表示，报告期内，市场先扬后抑，整体波动较大。从申万一级行业涨跌幅的分布来看，行业行情分化严重，国防军工、非银金融和通信板块跌幅较大，指数跌幅超过10%。报告期内，该基金继续聚焦在科技和制造两个方向，在相关领域寻找优质公司，力争获取长期回报。重点对消费电子、军工和半导体的部分公司进行了减持，增加了计算机、安防、传媒和云计算等细分行业优质个股。

　　但从最终结果来看，该基金表现并不及预期。据悉，其一季度末前十大重仓股分别是、、、、、、、、、。新进海康威视、恒生电子、江铃汽车、斯莱克等4只个股。

　　此外，根据Choice数据显示，截至一季度末，国联安匠心科技1个月滚动持有混合拟任基金经理为潘明，现任管理基金数4只（含新基金），在管基金规模31.14亿元，现任最多管理的基金类型封闭式。据悉，2013年12月起潘明加入国联安基金管理有限公司，担任基金经理助理，此后于2014年2月开始管理基金。

　　除新基金之外，潘明现任管理的3只基金均在一季度“跑输”同期。根据基金一季报，国联安科技创新3年封闭混合份额净值增长率为-8.22%，同期业绩比较基准收益率为-2.52%；国联安科技动力份额净值增长率为-11.32%，同期业绩比较基准收益率为-2.24%；国联安优选行业混合基金的份额净值增长率为-11.76%，同期业绩比较基准收益率为-2.24%。

　　可以看出，上述3只基金在报告期内的净值增长率和同期相比有一定的差距。

　　潘明在相关基金一季报中表示，白马股在春节前表现靓丽，但节后开始见顶下跌，市场似乎进入一个经济基本面强劲但企业估值疲软的阶段，科技板块随着整体风险偏好的调整而先扬后抑，整体表现落后于大盘。科技板块的内部表现分化不太明显，电气设备跌幅相对较小而通信板块跌幅相对较大。

　　潘明表示国联安优选行业混合在一季度小幅跑赢了中信TMT指数，与2020年底相比，主要增配方向包括汽车图像传感器芯片龙头、智能汽车软件龙头、半导体测试设备龙头和新兴市场手机品牌龙头等，未来将坚定聚焦真正深刻影响经济发展的科技大赛道。

　　据季报显示，国联安优选行业混合报告期末前十重仓股名单中，分别有、宁德时代、、韦尔股份、、、、金山办公、、。新进华峰测控、中科创达、传音控股。

　　附东方创新科技混合、国联安优选行业混合2只基金2021年一季度前十大重仓股情况：

曲谱网_：被银保监会警示风险 哪些明星曾代言非法金融产品？

　　来源：金融观察团

　　4月22日，银保监会在官网发布《关于警惕明星代言金融产品风险的提示》，提醒金融消费者要理性看待明星代言，做到“三看一防止”，切实防范金融陷阱。

　　银保监会指出，近年来，随着网络技术的迅猛发展，各类互联网平台及理财投资产品层出不穷，一些机构邀请明星代言推广或站台，存在过度宣传、承诺高额回报、误导性宣传等问题，严重损害了金融消费者合法权益。为此，中国银保监会消费者权益保护局发布2021年第二期风险提示，提醒金融消费者要理性看待明星代言，做到“三看一防止”，切实防范金融陷阱。

　　银保监会强调，要

　　一、认清明星代言金融产品可能存在的风险

　　金融产品信息不对称性高、专业性强，代言人自身如果没有辨别代言产品资质、不了解产品风险，可能产生宣传误导风险。目前，明星为各类互联网平台或金融产品代言种类繁多，常见模式大致有以下五种：一是为P2P平台代言。近年已有明星代言的平台爆雷，导致参与者资金受损。二是代言涉嫌非法集资的产品。如“中晋系”集资诈骗案已导致万余名投资者遭受资金损失。三是为互联网金融平台代言。网络平台操作更便捷，但也容易存在风险提示、投保告知不充分等问题，消费者切忌因明星代言而忽略风险告知事项。四是为金融产品、平台站台。如“泛亚有色”曾邀请某学者出席活动，利用名人光环对公众造成消费误导。五是为银行保险机构某类产品或整体品牌代言。如明星担任银行信用卡推广大使或宣传大使。

　　此外，部分粉丝无底线追星，为明星集资打榜等不理智追星行为也被不法分子利用，导致一些集资乱象。还有的利用名人效应过度营销宣传诱导过度消费和超前消费，有可能引发过度负债、暴力催收等问题。

　　二、“三看一防止”避开金融陷阱

　　消费者选择金融产品或服务时，不可盲信明星代言，应理性对待“明星代言”的产品或服务，做到“三看一防止”。

　　一看机构是否取得相应资质。金融行业属于特许经营行业，不得无证经营或超范围经营金融业务。消费者应选择有相应金融业务资质的正规机构、正规渠道获取金融服务。可以登录金融监管部门网站、行业协会网站查询机构有关信息，或者向当地金融监管单位核实机构资质。

　　二看产品是否符合自身需求和风险承受能力。消费者购买金融产品时，要了解产品类型、条款、风险等级、告知警示等重要信息，根据自身需求和风险承受能力选择适当的金融产品。要坚持理性投资、价值投资，不宜一味追求赚“快钱”，更要摒弃一夜暴富观念。

　　三看收益是否合理。投资理财风险和收益并存，消费者面对营销宣传时，要重点关注是否如实地披露了风险和收益，以防被误导或欺诈。对承诺高于平均收益率的金融产品要小心谨慎，不要轻信高回报无风险等虚假宣传。

　　四要防止过度借贷。理性看待借贷消费、理财投资等广告宣传，保持理性金融观念，不盲目跟风消费、借贷和投资。青少年尤其要对粉丝应援、借贷追星、集资追星等行为保持理智，谨防陷入非法集资等金融陷阱。

　　三、代言人和金融产品供给主体应依法合规履行责任

　　金融产品供给主体应按照《关于进一步规范金融营销宣传行为的通知》要求，切实规范本机构及合作方的金融营销宣传行为，未取得相应金融业务资质的市场经营主体，不得开展与该金融业务相关的营销宣传活动；不得以欺诈或引人误解的方式对金融产品或金融服务进行营销宣传；不得对资产管理产品未来效果、收益或相关情况做出保证性承诺，不得明示或暗示保本、无风险或保收益。

　　明星等公众人物代言，应当遵守《中华人民共和国广告法》等法律法规，不得为其未使用过的商品或者未接受过的服务作推荐、证明，不得明知或者应知广告虚假仍作推荐、证明。接受代言前，应当查验所代言机构是否具有合法资质，所代言产品和服务是否内容真实、符合监管要求。

　　明星站台P2P，已经是个很老的话题，靠着明星的吸粉效应，这些非法集资平台卷走了数十万人的血汗钱。早在2015年互联网金融野蛮生长时，金融观察团就多次梳理为问题理财平台站台的明星们（旧文传送门：数十位大牌明星为互金企业站台 炳恒集团等五家“爆雷”、鑫琦资产陷危机“皇阿玛”有点烦 扒一扒哪些明星代言了P2P？）。今天，借着银保监会的风险提示，我们就把去年因汪涵老师代言爱钱进暴雷的老文章，再次分享给大家（那些年，为“出事儿”理财平台站台过的明星们）

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　　18家平台涉及30多位明星 站台方式有四种

　　据金融观察团不完全统计，2015年至今，至少有30多位明星为18家问题平台站过台。但站台方式不局限在代言，我们还总结出赞助节目、入股、出席发布会等其他三种方式。具体梳理表格如下：

　　方式一：明星担任代言人

　　邀请明星担任代言人是互金平台最常用的方式，虽然称呼上有差异，但本质上都是一种代言行为。采用这种方式的平台多达11家。

　　值得注意的是，爱钱进的代言人，除了汪涵还有乒乓球主教练刘国梁。

　　2020年5月9日晚，小牛在线突然公布“平台网贷业务良性退出公告”。而在2016年，小牛在线正式签约“10亿导演”大鹏董成鹏作为品牌代言人。其于2013年6月正式上线运营，累计成交超过1171亿元，累计注册人数超过607万人。

　　2019年5月25日，鼎盛盈通涉嫌非法吸收公众存款案已由北京市公安局房山分局立案侦查。2015年7月31日，赵雅芝作为鼎盛财富的品牌形象大使还曾助阵“妈妈贷”。

　　2015年9月1日，唐嫣、李湘、瞿颖、钟丽缇、胡静5位女明星纷纷发微博称，缪斯时代来了，为e租宝为9月10日上线缪斯时代而做营销。

　　非法集资平台快鹿集团旗下的东虹桥金融，则曾邀请黄晓明担任明星合伙人。在东虹桥金融的官方微博上，多次出现以黄晓明代言为主题的宣传。

　　中晋资产的明星合伙人是“九球天后”潘晓婷。鑫琦资产热衷于与娱乐圈人士捆绑宣传，形象大使就是曾饰演《还珠格格》的“皇阿玛”张铁林。

　　2015年6月16日，在绿能宝“峰汇”上，国际钢琴巨星郎朗正式被授予绿能宝品牌形象大使。2017年4月，绿能宝出现兑付危机，随后的7月7日，苏州工业园区公安分局就绿能宝涉嫌非法吸收公众存款立案侦查。创始人彭小峰被批准逮捕。

　　此外，郎朗还在2015年4月，成为88财富母公司中科创集团代言人。而中科创集团创始人张伟曾对外介绍，中科创集团累计管理资产规模312亿元，已为超过76家港股及A股上市公司提供服务。警方称，张伟等涉黑犯罪集团通过架设“88财富网”网络融资平台，虚构投资项目，非法吸收公众存款，获得巨额资金后再用于高息放贷牟利，并采取摆场收数、非法拘禁、寻衅滋事等暴力手段逼迫催收。

　　2015年10月底，紫马财行签约范冰冰担任企业形象大使。2015年6月4日，马景涛签约橙旗金融，成为公益形象大使。

　　2019年3月27日，团贷网实控人唐某、张某主动向东莞市公安局投案，待偿金额118.9亿、出借人数达22.2万的“团贷网”出事。团贷网曾邀请王宝强出任其首席体验官。

　　方式二：赞助明星节目

　　除了代言，还有至少6家平台通过冠名、赞助、植入节目的方式，吸引投资人。

　　除了邀请明星做代言人，爱钱进还曾在多部热播剧中做了植入广告，如《老九门》《醉玲珑》《楚乔传》《那年花开月正圆》等等。

　　炳恒财富赞助了东方卫视的节目《金星秀》。除此之外，炳恒集团赞助的活动还包括《广场大民星》节目、《2015姜昆相声巡演-上海站》、BIGBANG2015年世界巡演“BIGBANG 2015 WORLD TOUR ”中2015年6月21日的上海站演唱会、华谊ELLE之夜等。

　　中晋资产则冠名赞助上海知名相亲节目“相约”。“相约星期六”被称为上海的“大爷大妈们”周末必看的一个“国民节目”。这个已经有十几年历史的口碑节目使中晋从某种程度上获得了上海本地中老年阶层的熟识度。有分析人士指出，中晋一案中，大批老年人“踩雷”，其中60岁以上的投资人就超过2万，跟此或许有关。

　　2016年3月7日晚，P2P平台爱投资冠名广东卫视财经类栏目《财经郎眼》。该节目主持人为知名经济学家郎咸平。

　　e租宝冠名过《音乐大师课》、“上海游艇节”慈善晚宴、《你好菜鸟！》等众多真人秀和知名节目。

　　善林金融因赞助女排出名，常亮相各大广告牌，拉来政协委员站台。

　　方式三：明星入股

　　在互联网金融野蛮生长的2015年，平台邀请明星直接入股也成为常见的炒作方式，至少有3家问题平台有明星入股。

　　2015年4月15日，速帮贷（财加）日前宣布获得了由任泉领衔的Star VC战略投资。

　　2015年4月27日，《中国好声音2》中的组合“毅光年”宣布投资P2P平台邦帮堂，平台称投资金额达千万人民币。

　　2015年8月，前海理想金融完成公司股权变更登记。工商登记资料显示，刘晓庆控制的上海市刘晓庆文化传播有限公司成为股东之一，该公司出资500万，出资比例为5%，为前海理想金融的第六大股东。

　　方式四：明星出席发布会

　　除上述三种方式，明星以代言人身份或单纯出席发布会也是常见的站台方式。

　　例如，2016年1月13日，炳恒集团举办“超越梦想?一起飞”主题年会，演员陈坤和潘长江发去视频祝福。杨洪基、周传雄、陈志朋等明星嘉宾空降现场表演。2015年的年会更是被媒体形容为“星光灿烂”，歌手罗中旭到场表演，姜昆、师胜杰、杨洪基、蔡明、菅韧姿、秦岚等二十多位演艺界人士都发去了祝福。

　　2015年鑫琦资产年会上，邀请了上海电视台主持人程雷、台湾歌手姜育恒、歌手蒋大为等为其站台。

　　2015年2月3日，爱投资举办发布会，佟大为、徐璐、张子枫三位不同年龄段的演员到场助阵，表达了对这一平台的赞赏。

　　值得注意的是，还有不少专家、学者为非法集资平台站台。例如，贝米钱包拉上了《罗辑思维》节目主讲人罗振宇和财经作家吴晓波。其中，罗振宇曾和贝米钱包联合推出书籍套盒《送给现在和未来的有钱人》。2019年11月，据警方公告，贝米钱包创始人、CEO等5名犯罪嫌疑人已被依法采取刑事强制措施。

　　如今，银保监会针对明星代言金融产品进行了风险提示，代言要承担法律责任，乱代言、夸大收益弱化风险的行为有望得到遏制，消费者权益将得到保障。

　　*声明：金融观察团登载此文出于传递更多信息之目的，不构成任何建议。

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